經(jīng)濟(jì)全球化是不爭(zhēng)的事實(shí)，很多人國(guó)外移民、置業(yè)，大家都已經(jīng)見(jiàn)怪不怪。最近遇到幾個(gè)朋友，手上有些積蓄，正糾結(jié)要不要組團(tuán)去香港買理財(cái)保險(xiǎn)。今天就通過(guò)一篇文章，帶大家“初窺”那些神秘的“香港理財(cái)保險(xiǎn)”。
一、香港內(nèi)地，理財(cái)險(xiǎn)差異大嗎？
理財(cái)保險(xiǎn)并不是一個(gè)準(zhǔn)確的詞，不論在內(nèi)地還是香港，理財(cái)保險(xiǎn)的分類都比較多。今天我們主要來(lái)聊一些具有代表性產(chǎn)品。但凡察覺(jué)到你有點(diǎn)理財(cái)?shù)男乃迹煌匿N售人員都會(huì)推薦類似產(chǎn)品：
香港理財(cái)險(xiǎn)：以雋升、充裕未來(lái)為代表的長(zhǎng)期分紅儲(chǔ)蓄產(chǎn)品；
內(nèi)地理財(cái)險(xiǎn)：縱觀 2018 開(kāi)門(mén)紅，以平安璽越人生為代表的分紅年金險(xiǎn)；
我們來(lái)看看，香港和內(nèi)地這兩種主流理財(cái)保險(xiǎn)，有什么差異？
差異一：市場(chǎng)環(huán)境不同
從宏觀角度來(lái)看，香港是成熟的自由市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，有著全球化資產(chǎn)配置的優(yōu)勢(shì)，保險(xiǎn)公司盈利方式可能更多樣化。
而內(nèi)地保險(xiǎn)行業(yè)，目前還處在追趕的階段，不論是保險(xiǎn)公司還是理財(cái)險(xiǎn)設(shè)計(jì)，都會(huì)受到國(guó)家嚴(yán)格的監(jiān)管，產(chǎn)品同質(zhì)化會(huì)有些嚴(yán)重。
差異二：產(chǎn)品形態(tài)不同
理財(cái)險(xiǎn)的本質(zhì)就是，你交保費(fèi)給保險(xiǎn)公司，保險(xiǎn)公司拿保費(fèi)去投資，每年給你分配一部分投資收益。香港市場(chǎng)中以雋升為代表的分紅儲(chǔ)蓄險(xiǎn)，就是這種形態(tài)，比較簡(jiǎn)單容易理解。而內(nèi)地以內(nèi)地平安璽越人生為代表的【分紅年金+萬(wàn)能險(xiǎn)】，則多了一個(gè)萬(wàn)能賬戶。主險(xiǎn)年金險(xiǎn)，會(huì)在約定的年度給你返生存金，同時(shí)還會(huì)產(chǎn)生一筆不確定的分紅，生存金+ 分紅，如果不領(lǐng)取就直接進(jìn)入萬(wàn)能賬戶復(fù)利生息。
差異三：投資標(biāo)的不同
前面提到，理財(cái)保險(xiǎn)其實(shí)就是保險(xiǎn)公司拿我們的錢去投資，那么，投資什么就很關(guān)鍵了，將直接影響這款產(chǎn)品的理財(cái)屬性。
如下，在雋升的投資組合中，股票類投資占比達(dá)到了 60%。
也就是說(shuō)，保險(xiǎn)公司計(jì)劃將保費(fèi)的 60% 投入到股市，只有 40% 投入在比較保守的固定收益中，風(fēng)險(xiǎn)還是比較高的。
而反觀內(nèi)地保險(xiǎn)資金的資產(chǎn)配置，大部分都投入到固定收益類和現(xiàn)金流資產(chǎn)的配置上，股票這種權(quán)益類的配置并不高。
二、香港儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)，好不好？
深藍(lán)君之前在朋友圈看到這樣的段子：我有一套房，名字叫雋升。還佐以案例：以 30 歲企業(yè)主小 A 為例，可以購(gòu)買“雋升”，有如下優(yōu)勢(shì)：
免首付：不需要首付，每年交 100 萬(wàn)，5 年交清，不收利息，房?jī)r(jià)就是 500 萬(wàn)。
免裝修：不去考慮裝修好壞、水電費(fèi)、地段好壞等問(wèn)題。啥都不用管，每年能拿到房租 14 萬(wàn)。
產(chǎn)權(quán) 100 年：普通房產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)是 70 年，而雋升可以使用 100 年。
增值快：30 年后，小 A 也變成了老A。老 A 閑來(lái)無(wú)事去“房產(chǎn)公司”問(wèn)了下，他的“房子”已經(jīng)漲到 2309 萬(wàn)了。一眨眼 20 年又過(guò)去了，老 A 由于年年出國(guó)游，心情舒暢，又經(jīng)常鍛煉，身體倍硬朗。又溜達(dá)到“房產(chǎn)公司”去了，一打聽(tīng)這房子已經(jīng)升值到 9400 多萬(wàn)，升值了 19 倍。
不收過(guò)戶費(fèi)：老 A 百年之后，可以把房產(chǎn)過(guò)戶給兒子，不交一分錢就能過(guò)戶。
我們?cè)?jīng)在文章中詳細(xì)對(duì)比分析過(guò)，房產(chǎn)和“雋升”的差別，有興趣的朋友可以看看。
但從真實(shí)的數(shù)據(jù)來(lái)看，這類產(chǎn)品收益到底如何呢？
1、看保證收益
無(wú)論任何金融產(chǎn)品，保證收益就是100%能拿到的收益，白紙黑字寫(xiě)在合同上面的。
雋升這款產(chǎn)品實(shí)際保底收益不足 1%，以 1 萬(wàn)美元 * 5 年交，第 19 年才剛剛回本。如果我們對(duì)未來(lái)是一個(gè)悲觀的人，最差的情況就是，把錢交給了保險(xiǎn)公司，被套牢 20 年，然后才能回本。
2、看預(yù)期收益
買保險(xiǎn)不能只看保證收益，我們還要看預(yù)期收益。能長(zhǎng)成一套房子的雋升，奧秘也全在預(yù)期收益里了。如下，找了一位朋友幫我做了一份計(jì)劃書(shū)：每年約交1萬(wàn)美元，連續(xù)交5年，累計(jì)保費(fèi)5萬(wàn)美元，我們來(lái)具體看看收益率。
為大家解讀一下，如果每年交1萬(wàn)，累計(jì)5年交5萬(wàn)：
在僅有保底收益的情況下，19年才能回本；
如果保證+非保證收益的情況下，8年才能回本；
如果按照演示的預(yù)期收益（保證+非保證），如果都能達(dá)到的話，那么30年后，5萬(wàn)美元會(huì)變?yōu)?23萬(wàn)?美元，100年后?5萬(wàn)?美元會(huì)變?yōu)?2697萬(wàn)?美元。
那么問(wèn)題來(lái)了，在這么長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，預(yù)期收益能實(shí)現(xiàn)嗎？
3、預(yù)期收益能實(shí)現(xiàn)嗎？
我們把錢交給保險(xiǎn)公司，通過(guò)保險(xiǎn)公司理財(cái)獲得收益，但是保險(xiǎn)公司也不是萬(wàn)能的，都依賴于投資團(tuán)隊(duì)的判斷。上文提到，最高 60% 把錢投資在股票上，但如果全球股市不好，或者踏空幾個(gè)行情，那么收益可能就會(huì)受很大的影響。
保險(xiǎn)公司預(yù)期收益每年能達(dá)到嗎？在過(guò)去這一直是一個(gè)謎，直至 2017 年香港保監(jiān)局出臺(tái)了 GN16 文件。在 2017 年以前，香港保險(xiǎn)市場(chǎng)并是不那么透明，除了買了對(duì)應(yīng)產(chǎn)品的客戶外，普通人很難知道某家公司實(shí)際的分紅情況。為了解決這個(gè)問(wèn)題，香港保監(jiān)局出臺(tái)了指引 GN16，要求每家保險(xiǎn)公司必須公布 2010 年之后的保單歷史分紅履行率。徹底揭開(kāi)了香港分紅保險(xiǎn)的面紗，終于可以用數(shù)據(jù)說(shuō)話了！
根據(jù)香港保誠(chéng)官網(wǎng)披露的數(shù)據(jù)，雋升截至在 2017 年復(fù)歸紅利的分紅履行率如下：
分紅履行率，其實(shí)就是分紅實(shí)現(xiàn)率。我們可以看到，2010-2016年的雋升保單，在2017年的分紅履行率，不論新單老單，大多徘徊在50%左右。
這50%代表什么呢？我們簡(jiǎn)化一個(gè)例子：保險(xiǎn)公司去年只賣了一張單，并計(jì)劃在今年給你分紅100元，但實(shí)際只分了50元。更有意思的是，在 GN16 實(shí)施之前，香港多家保險(xiǎn)公司紛紛下調(diào)了其分紅產(chǎn)品的預(yù)期分紅率。為什么呢？就是降低預(yù)期，然后等到真正披露分紅履行率的時(shí)候，實(shí)現(xiàn)率會(huì)好看一些。
寫(xiě)到這里，實(shí)在沒(méi)法給你一個(gè)準(zhǔn)確的判斷。在最差（20年回本）、最好（100年后2千萬(wàn)）之間，不確定性實(shí)在是太多了。如果你有配置理財(cái)險(xiǎn)的想法，建議一定要理性地分析產(chǎn)品數(shù)據(jù)，多方求證，在充分了解收益和風(fēng)險(xiǎn)之后再做決定，才是明智之舉。否則，一旦套牢很難抽身了。
三、內(nèi)地理財(cái)保險(xiǎn)，值得買嗎？
內(nèi)地理財(cái)型保險(xiǎn)也很多，這里我們只分析一下市場(chǎng)主流產(chǎn)品：分紅型年金險(xiǎn)+萬(wàn)能險(xiǎn)。我們統(tǒng)計(jì)了一下 2018 年內(nèi)地開(kāi)門(mén)紅，各家保險(xiǎn)公司主推的都是這類產(chǎn)品。以 0 歲小孩投保分紅理財(cái)產(chǎn)品為例，在 20 歲的時(shí)候，中檔分紅情況下，通過(guò) IRR 計(jì)算，收益率也才勉強(qiáng)達(dá)到 3%。
甚至有的產(chǎn)品，中檔分紅下的收益率連 3%?都達(dá)不到。就更不用說(shuō)低檔了。所以對(duì)于普通人來(lái)講，用年金給孩子做教育金并不合適。
很多人銷售人員說(shuō)：萬(wàn)能保底利率 2.5%，實(shí)際結(jié)算利率 5.5%！要注意，這里參與結(jié)算的并不是你的保費(fèi)，而是每年進(jìn)入萬(wàn)能賬戶的生存金+分紅，這個(gè)數(shù)額是非常少的。除此之外，國(guó)內(nèi)以華夏、天安為例，也有一些年金險(xiǎn)預(yù)定利率比較高，但并不是分紅的，而且萬(wàn)能險(xiǎn)直接保底收益也更高一些。如果你真的有這方面需求，建議多對(duì)比一下，畢竟理財(cái)和去菜市場(chǎng)買菜不同，還是要搞明白了再投。
四、香港保險(xiǎn)，投保理賠麻煩嗎？
對(duì)比完香港理財(cái)型和內(nèi)地的不同，我們看一下去香港買保險(xiǎn)麻煩嗎？
1、香港保險(xiǎn)投保
購(gòu)買理財(cái)類的保險(xiǎn)，已經(jīng)屬于跨境資產(chǎn)配置了，目前內(nèi)地實(shí)施外匯管制。無(wú)論是你交的保費(fèi)，收到的理賠款，都要在外匯管制下進(jìn)行。所以買香港保險(xiǎn)，首先你得在境外有一筆錢，要么是港幣要么是美元。2016 年 10 月，中國(guó)銀聯(lián)發(fā)布了《境外保險(xiǎn)類商戶受理境內(nèi)銀聯(lián)卡合規(guī)指引》，禁止使用銀聯(lián)卡在香港支付壽險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)等類型產(chǎn)品的保費(fèi)。
所以現(xiàn)在買香港保險(xiǎn)，如果是大額資金的話，首先要考慮錢怎么出去。不同人有不同的方式，鑒于個(gè)人經(jīng)驗(yàn)有限，這里就不過(guò)多分析了。
2、關(guān)于香港保險(xiǎn)理賠
香港保險(xiǎn)是一個(gè)更成熟的市場(chǎng)，對(duì)于這種理財(cái)型產(chǎn)品，并不存在什么理賠的問(wèn)題。只是理財(cái)收益如何才能落實(shí)到自己內(nèi)地的賬戶上，就要有些周折。
這個(gè)不是某個(gè)保險(xiǎn)公司的問(wèn)題，同樣是目前外匯政策的影響，所有人都要遵守的規(guī)則。
尤其是對(duì)于大額的理賠，審批流程會(huì)更長(zhǎng)，也聽(tīng)說(shuō)過(guò)一些朋友通過(guò)“各種方式”把錢帶回內(nèi)地，又增加了一些“不確定”因素。但是，說(shuō)一千道一萬(wàn)，如果實(shí)在是偏愛(ài)香港保險(xiǎn)，那過(guò)程的繁瑣，也要做好心理準(zhǔn)備了。
五、寫(xiě)在最后：
熟悉的朋友都知道，我們關(guān)于理財(cái)文章，篇幅并不多。我問(wèn)了身邊有很多年收入 50 萬(wàn)左右的朋友，真正買這種理財(cái)保險(xiǎn)的都非常少。理財(cái)?shù)姆绞接泻芏?，并不一定要通過(guò)保險(xiǎn)來(lái)實(shí)現(xiàn)，收益并不是保險(xiǎn)的強(qiáng)項(xiàng)。很多人家庭最基本的保障產(chǎn)品都沒(méi)配齊，深藍(lán)君建議謹(jǐn)慎將資金過(guò)多投入在理財(cái)上。最后說(shuō)一下我的風(fēng)險(xiǎn)觀，我覺(jué)得把錢交給誰(shuí)去理財(cái)，都不如持續(xù)地投資自己，這樣才能不斷地升值。
本文轉(zhuǎn)自：米保險(xiǎn)-我想理財(cái)怎么辦？香港理財(cái)險(xiǎn)，值得買嗎？
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