以往寫過不少返還型保險，對這類產(chǎn)品，通常是持負面態(tài)度的。但是以往限于篇幅，對于“滿期返還”是否劃算，往往是點到即止。今天對這類產(chǎn)品進行一次深度剖析！保險公司為什么設(shè)置滿期返還？

“滿期返還”到底劃不劃算？

帶滿期返還功能的人身險，俗稱返還型保險。如果保險期內(nèi)沒有出險，通常會將一定比例的保費一次性返還給投保人。從本質(zhì)上說，返還型保險都是由人身險和兩全險兩部分構(gòu)成的，一些產(chǎn)品直接將兩者捆綁銷售；另一些則是將產(chǎn)品具體化為主險和附加險，其中的附加險為可選項目。

保險公司設(shè)推出滿期返還的產(chǎn)品，主要有以下兩個原因。

迎合消費者心理，無奈之舉

市面上打著“滿期返還”旗號的深坑產(chǎn)品不計其數(shù)，以致不少朋友患上“被迫害妄想癥”，一看到“滿期返還”，就覺得保險公司肯定又來撈錢了。其實這種一竿子打死的做法，太片面。一些情況下，保險公司設(shè)置“滿期返還”，只是“無奈之舉”。因為不返還的產(chǎn)品，不好賣。這一點九尾君深有體會，很多保險小白，一聽說不出險，連保費都不退，就不樂意了，寧可花兩倍的價錢去買個幾十年才返本的產(chǎn)品。這種群體（以線下為主）還不在少數(shù)，至少占9成。

為了迎合消費者心理，保險公司不得不推出“滿期返還”的產(chǎn)品。

超長期強制儲蓄，變相撈錢

當然，另一些產(chǎn)品設(shè)置“滿期返還”，主要目的還是大把“撈錢”。我們都知道，返還型產(chǎn)品，本質(zhì)上就是把用戶的保費一分為二，一份用于人身保障，另一份用于長期儲蓄。目前的長期人身險，保障期通常在20年以上，多收一部分保費，經(jīng)過幾十年的通貨膨脹，再加點少得可憐的利息返還給你，就吹成了傳說中的“有病賠錢，沒病返本”。

首先要和大家明確一點，滿期返還，通常適用于保費較高的情況。比如你買了一款人身險，每年保費在6000元以上，總保費達20萬，那么可以考慮附帶滿期返還。如果是一款幾百就能解決的人身險，保障幾十年的總保費也不過幾千塊，再要個滿期返還，就毫無意義了。如果總保費較高，想買一款返還型的產(chǎn)品，又如何判斷產(chǎn)品的“滿期返還”是否劃算呢？

這個問題得從兩方面來看，一是存儲時間，二是收益率。

先說存儲時間

目前銀行定期儲蓄的最高期限為5年，市場上各種定期理財產(chǎn)品的期限通常在7-400天。還有一些理財產(chǎn)品直接對標銀行，設(shè)置了活期儲蓄，如支付寶余額寶，微信理財通等。

相比之下，返還型保險的期限有幾十年，資金長期捆綁，無法靈活取用。對流動資金需求高的朋友，可以繞道而行了。

再來談?wù)勈找媛?/span>

假設(shè)一款返還型保險，30歲男性購買，保30年，分20年繳費，兩全險部分每年交A元，滿期返還F元。

翻譯成人話就是，就是我今年30歲，每年交A元，交20年。30年之后，我可以連本帶利拿到F元。這筆賬劃不劃算？

計算過程如下：復(fù)利終值公式：F=A*(1+i)^n

以年計息年復(fù)利的情況為例，其中，F(xiàn)為到期后本息和，A為初期存入金額，i為年利率，n為存儲年份。由于保費分20年繳，每年保費的存儲年份都不同，需分開計算：

首年兩全險保費本息和為：A*(1+i)^30

次年兩全險保費本息和為：A*(1+i)^29

第三年兩全險保費的本息和為：A*(1+i)^28

……

以此類推。

最后將分20年繳的兩全險保費的本息和全部相加，總和為F元。年繳保費A與最后返還的金額F是固定的，可以得出年利率i的值。

目前，銀行活期利率通常不到0.5%，五年定期年利率在2.5%-4.5%之間；余額寶的年化利率在2.5%左右；7-400天的中低風(fēng)險的理財產(chǎn)品，年化利率在3%-6%之間。

返還型保險的收益率處于什么水平？拿計算得出的i值和以上理財方式做個橫向?qū)Ρ?，就一目了然了?/span>

返還型保險最常見的就是重疾險和長期意外險，接下來，我們以具體產(chǎn)品為例，讓大家更直觀地感受下這類產(chǎn)品是否劃算。

返還型重疾險通常是定期產(chǎn)品，比如保20年、30年，或者至70歲，80歲，滿期未出險，返還約定金額，同時終止所有合同。當然，也有極少部分是終身型產(chǎn)品，滿期返還后，健康保障仍然有效。

以支付寶的健康福為例，26歲男性，保至70歲，保額50萬，分20年繳，每年4000元，如果附加滿期返還，每年5250元。

多繳部分為5250-4000=1250元，相當于附加的“兩全險”費用；70歲未出險，返還全部保費的1.2倍，即5250*20*1.2=126000元按照上述公式計算，最后得出，健康福的年利率i≈4.7%。

保險屬于低風(fēng)險的理財方式，拋開其他因素，單從收益率來看，健康?！皟扇U”算是比較良心的。但是，產(chǎn)品的定期儲蓄長達幾十年，無法像其他理財方式一樣靈活取用。僅是這個缺點，已經(jīng)蓋過了它所有的優(yōu)勢。綜合各種因素來看，健康福的滿期返還并不劃算，但也說不上多坑。

一些朋友如果不愿意理財或者只是求穩(wěn)，對流動資金的需求又不高，勾選“滿期返還”也無不可。

需要注意的是，不同產(chǎn)品的產(chǎn)品收益都不一樣，健康?！皟扇U”4.7%的年收益，在同類產(chǎn)品中已經(jīng)是中等偏上的水平，收益率不到4%的產(chǎn)品在市場上也是不勝枚舉。

一般來說，一款產(chǎn)品的年利率不到3%，不建議購買；超過4.5%，自身又有“返還”的偏好，可以考慮選擇。

返還型長期意外險，基本都是定期產(chǎn)品，最常見的保障期限就是保20年或者30年，滿期未出險，返還約定金額，同時終止合同。這類長期意外險，幾乎無一例外，都是坑。最大的槽點在于超高的保費。

普通意外險，一年一百多就可以買到50萬的一般意外保障和上百萬的交通意外保障。但是返還型意外險的年繳保費通常在千元以上，繳10年，保20-30年。結(jié)合保障年限來算，年均保障費用仍在一年期意外險的4倍左右。

這種產(chǎn)品其實只拿了小部分的保費來保意外，絕大部分都用來儲蓄了，典型的“本末倒置”。與其說買的是意外險，倒不如說是買了份理財險，保險公司又順手送了一份廉價的意外險。

可要說這是理財險吧，它的利率又低得出奇。這類產(chǎn)品滿期通常返還1-1.5倍保費，以平安的百萬任我行為例，保20年，繳10年，年繳保費1699元，滿期返1.2倍保費。由于這是一份隱性的“捆綁型”產(chǎn)品，實際用于意外保障的成本無法得知（按照產(chǎn)品的保障性預(yù)估，每年100元都不值）。同時由于保費為10年繳，意外風(fēng)險保20年，年均“儲蓄成本”無法精確計算。我們按100元/年用于意外保障，其余用于儲蓄做個大致估算，產(chǎn)品的年化利率大致在2.6%左右。20年的超長期儲蓄，最后的利率水平居然只和余額寶持平……實在讓人難以置信。

多花了錢就算了，關(guān)鍵是保障還大打折扣。返還型意外險的幾個常規(guī)坑點先拎出來批評一下：

一般意外身故/全殘賠付額度極低。平均在10萬元左右，明顯是在逃避責(zé)任；

不含意外醫(yī)療保險金，也是失職行為；

保障期通常在20年以上。不如一年期意外險，到期就可以靈活更換。

一句話總結(jié)就是：返還型意外險，坑爆了。

做兩個總結(jié)：返還型重疾險，滿期返還大都不劃算，不建議附帶；返還型長期意外險，屬于本末倒置的畸形產(chǎn)物，都別買。最后還是提一句，對于大部分人群，買消費型的保險最劃算。