保險公司資產(chǎn)負債表調(diào)整來臨有什么具體內(nèi)容?怎么進行調(diào)整的!今天小編就為大家整理了有關保險公司資產(chǎn)負債表調(diào)整來臨的這些內(nèi)容!希望對大家有所幫助!

　　在以鐵腕整治保險銷售和理賠亂象的同時，保監(jiān)會對保險的另一支柱投資卻逐步放手，以13項“新政”為代表，保險資金的運用改革再度出發(fā)。盡管保監(jiān)會保險資金運用監(jiān)管部主任孫建勇在接受新金融記者采訪時表示，所謂新政還是處在征求意見時期，最終的政策并不確定，但是內(nèi)容涵蓋多個方面，包括簡化現(xiàn)有業(yè)務審批流程、拓寬范圍、提高保險公司資金運用效率;放開衍生品、境外投資、融資融券等業(yè)務;推動管理方式、對象多元化，對接其他金融機構業(yè)務創(chuàng)新平臺等等。

　　其實，早在4月份項俊波在溫州調(diào)查時，監(jiān)管層放開資金運用的跡象便已很明顯，項俊波指出“保監(jiān)會決定進一步深化保險資金運用監(jiān)管市場化改革進程，在有效防范風險的前提下，放松管制，拓寬范圍，簡化審核程序?！彪S后，5月份出臺的《關于保險資金運用監(jiān)管有關事項的通知》，放松了對無擔保債、債權投資計劃、不動產(chǎn)投資計劃等的監(jiān)管。

　　資產(chǎn)端與負債端一松一緊的背后也存在著一定的因果邏輯。華創(chuàng)證券分析師高利認為，去年以來，保險新增資金較少，配置空間受限，難以在資金利率較高階段新增債券、協(xié)議存款等固定收益產(chǎn)品。同時，也難以實現(xiàn)權益資產(chǎn)低位補倉，因此負債端的增長緩慢不僅影響受托資產(chǎn)當期整體收益提高，也會影響潛在長期收益。

　　從國際上來看，得益于多元化的資產(chǎn)配置，1995-2011 年美國10 家上市保險公司的平均投資收益率為9.36%，1998-2011 年歐洲7 家上市保險公司的平均投資收益率為8.43%。而從2001-2011 年，中國保險業(yè)投資收益率平均為4.67%，同時波動劇烈，最高達12.17%，最低僅為1.91%。

　　平安證券分析師羅琦在接受新金融記者采訪時表示：“除了自身投資多樣化的需求外，中國金融行業(yè)也進入轉(zhuǎn)型期，投資工具多元化也是為了豐富資本市場?！比ツ暌詠?，圍繞資產(chǎn)管理，金融各行業(yè)不論是在政策放開還是創(chuàng)新方面，都面臨越來越直接的競爭，這也給保險公司帶來了外在壓力。

　　證監(jiān)會6月8日發(fā)布《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務試點辦法》，根據(jù)文件，期貨公司的資管業(yè)務將從一對一產(chǎn)品開始試點，可以投資期貨、期權和其他衍生品種以及股票、債券和基金公司、證券公司的理財產(chǎn)品。在基金行業(yè)，基金專戶投資也將松綁。允許專項資產(chǎn)管理計劃投資非上市的股權、債權、收益權等資產(chǎn);取消投資比例限制，今后基金公司可以根據(jù)產(chǎn)品特點和客戶需求自行約定投資比例。

　　效果有限

　　在內(nèi)外壓力下，保監(jiān)會推出的這一輪新政能否起到立竿見影的效果還有待觀察。羅琦認為：“新政對保險公司來說是一個長期利好，但是短期并沒有帶來投資收益的直接提升，保監(jiān)會發(fā)文的初衷并不是追求保險公司絕對收益提升，而是降低投資收益率的波動性，豐富資產(chǎn)配置范圍。”

　　同樣，一位保險業(yè)內(nèi)人士在接受新金融記者采訪時說道：“曾任保監(jiān)會副主席的中國人壽總裁楊明生在一次業(yè)內(nèi)會議上表示，保險資金運用的渠道實際并不少，只不過放開幅度相比國外要窄，另外在審核上可能采取一事一議形式，但總地來說選擇并不少。”

　　上述業(yè)內(nèi)人士表示，保險公司收益率之所以很低的原因在于保險業(yè)自身對資產(chǎn)配置有較高的安全性要求，“保險公司的投資渠道已經(jīng)不少，但當前情況下可供選擇的卻不多，因此新政能夠帶來多大改變還很難說。”

　　安信證券分析師楊建海認為，在諸多措施中，債券投資有望成為放開最快的類別。新政中，《保險資金投資債券暫行辦法》大幅放寬了無擔保企業(yè)(公司)債券的標的，且對投資無擔保企業(yè)(公司)債券的額度由不超過該保險機構上季末總資產(chǎn)的15%提升至50%，對投資有擔保企業(yè)(公司)債券的額度上限由40%改為自主確定，而長期看企業(yè)債、中期票據(jù)的收益率都在4%以上，較保險資金目前主流的債券投資品種高出不少。

　　13項“新政”概要

　　監(jiān)管動向一松一緊

　　開放渠道，增加投資品種

　　放開新型債券的投資范圍：將地方政府債券以及準政府債券、商業(yè)銀行和保險公司混合資本債及可轉(zhuǎn)換公司債券、國際開發(fā)機構人民幣債券納入投資范圍;可投資的無擔保債券發(fā)行方式放開，同時投資比例大幅放寬。

　　債權計劃要求降低：償債主體的資格及財務指標放寬，投資項目由已建成拓寬為已建和在建，增信方式要求降低。

　　股權和不動產(chǎn)松綁：降低盈利和凈資產(chǎn)要求，增加農(nóng)業(yè)、能源、資源企業(yè)股權，資金來源從資本金放寬至責任準備金，投資比例上調(diào)。

　　境外市場及工具拓寬：境外市場拓寬至25 個發(fā)達金融市場、20 個新興市場，投資工具包括貨幣市場工具、固定收益類、權益類、不動產(chǎn)、投資基金、REITs。

　　多方拓展相關市場品種：力爭可投資商業(yè)銀行的ABS、保證收益類理財產(chǎn)品、信托公司集合資金信托計劃、證券公司集合資產(chǎn)管理計劃。

　　開放市場，增加競爭主體

　　從產(chǎn)品和管理機構兩個層面向其他金融機構開放：對接銀行、信托和證券的理財市場，基金和證券的公募與私募市場，分享其他金融機構資產(chǎn)管理能力提升帶來的收益。

　　推動保險資金進入股權市場、房地產(chǎn)市場：對接實體經(jīng)濟資源要素，最大限度分享實體經(jīng)濟增長的成果。

　　探索保險資金進入境外市場：在跨境投資中分散風險、多元化配置。

　　加強配置，增加投資收益

　　加強配置管理，增強保險公司資產(chǎn)配置能力，實現(xiàn)分賬戶管理;通過融資融券業(yè)務加強存量資產(chǎn)管理和盤活;通過參與衍生產(chǎn)品，加強風險管理，改變被動承受市場單邊下跌風險;通過推進銀行全面托管，加強外部監(jiān)管和風險控制。

　　給予各市場主體平等機會

　　預計改革將淡化以往的對投資主體資產(chǎn)規(guī)模、組織架構形式的門檻，更加注重通過崗位和專職人員經(jīng)驗要求來實現(xiàn)風險控制。未來保險資產(chǎn)管理公司也將接受市場競爭檢驗，進入公募產(chǎn)品市場。

　　與證監(jiān)會主席郭樹清相比，雖然保監(jiān)會主席項俊波沒有頻繁出現(xiàn)在媒體視線中，但他在上任后推出新政的力度和頻率，并不亞于郭樹清。他的總體策略是“打掃屋子再請客”，先是在業(yè)內(nèi)掀起整頓行業(yè)亂象、改善行業(yè)形象的風暴，繼而推出13項“新政”，進一步放寬保險投資選擇，并積極鼓勵民間資本進入保險行業(yè)。

　　事實上，如果從保險公司資產(chǎn)負債表的角度來看，保監(jiān)會推出的一系列政策可以看作對保險資產(chǎn)負債表兩端同時進行的一場變革。

　　在負債端，保監(jiān)會加強了對壽險中介業(yè)務的監(jiān)管力度，暫停區(qū)域性保險代理機構和金融機構、郵政以外的所有保險兼業(yè)代理機構市場準入許可工作，并加強市場監(jiān)督力量，試圖糾正負債端過度市場化的弊端，恢復行業(yè)形象;在資產(chǎn)端，其長期以來欠市場化使投資受掣肘，導致收益率低下，產(chǎn)品的吸引力下降，13項“新政”無疑是朝著資產(chǎn)市場化方向邁出了重要一步。

　　重拳整頓

　　“今年的監(jiān)管與以往相比，嚴格很多，保險公司壓力很大?！币患抑行?a href="http://z5swt.cn/33811.html" title="" target="_blank" rel="noopener">壽險公司法規(guī)部的負責人在接受新金融記者采訪時表示。最新的證明是大連保監(jiān)局針對生命人壽保險股份有限公司大連分公司銷售誤導、虛列營業(yè)費用的行為作出停止接受新業(yè)務六個月，并罰款5萬元的處罰。這一決定引起了業(yè)內(nèi)關注，畢竟停業(yè)整頓半年在之前的對銷售誤導、虛列營業(yè)費用等違規(guī)處理中并不多見，這樣的重棒也凸顯出監(jiān)管層對治理銷售誤導的決心。

　　據(jù)媒體統(tǒng)計，今年前五個月，共有500多宗保險違規(guī)案件受到保監(jiān)會處罰。其中，僅5月就有70宗案件遭處罰，罰金共計428.2萬元，涉及28個保險相關機構，另有相關42人受到警告、罰款或撤職等相應處分。這些吃到黃牌的保險公司中，不乏國壽、平安、人保等業(yè)內(nèi)巨頭。

　　例如，針對中介業(yè)務的檢查，保監(jiān)會公開指出人保財險違反《保險法》相關規(guī)定，沒有按照監(jiān)管要求提交整改情況報告，“這在一定程度上反映了其內(nèi)部管理環(huán)節(jié)沒有理順。保監(jiān)會就此事實進行了確認，將在此基礎上嚴肅依法予以處理?！北１O(jiān)會相關負責人接受媒體采訪時表示。

　　同時，與以往不同的是，這次保監(jiān)會的重拳著實打在了業(yè)內(nèi)高管身上?！耙郧氨ｋU公司違規(guī)大多是針對基層分支公司管理層，但是今年以來保監(jiān)會對公司高管施加了更多壓力。”上述保險公司法規(guī)部負責人表示。

　　例如，針對平安人壽在北京、海南、廈門等地營銷員向社會公眾發(fā)送誤導和違法違規(guī)內(nèi)容的產(chǎn)品宣傳短信問題，保監(jiān)會人身保險監(jiān)管部負責人與中國平安人壽保險股份有限公司總經(jīng)理進行了監(jiān)管談話，這是保監(jiān)會一年多以來首次點名批評具體公司的銷售誤導行為。

　　平安人壽并非個例，今年以來，保監(jiān)會頻頻召集業(yè)界各大型保險公司進行座談，就其存在的問題直接質(zhì)詢，并向問題突出的公司董事會和總公司發(fā)監(jiān)管函，提出具體監(jiān)管要求。對基層機構違規(guī)上追管理層責任直至追究總公司責任。

　　減速前行

　　上任之初，項俊波就將改善行業(yè)形象作為頭等大事。由美國友邦保險引入的個人代理制雖然極大地挖掘了壽險業(yè)的潛力，卻也將行業(yè)形象拖入低谷。在財險業(yè)，車險市場渠道的競爭不斷推高保費收入成本，保險公司不得不擠壓理賠端支出，降低綜合成本率。

　　“一直以來，保險業(yè)聲譽不佳、形象不好的問題比較突出，這些問題正在不斷地侵蝕保險業(yè)發(fā)展的誠信基礎，嚴重損害保險行業(yè)形象，如果不及時采取有效措施加以解決，很可能會引發(fā)信任危機，制約行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展?！表椏〔ㄔ诮衲瓿醯娜珖ｋU監(jiān)管工作會議上警告保險公司行業(yè)形象惡化的后果。 隨后，保險中介業(yè)務清理整頓、綜合治理車險理賠難和壽險銷售誤導工作會議、保險消費者權益保護會議等一系列旨在改善服務水平、扭轉(zhuǎn)行業(yè)形象的行動開始。

　　在監(jiān)管層試圖改變通過高成本沖規(guī)模、業(yè)務發(fā)展規(guī)劃明顯超出市場承載能力的傳統(tǒng)模式下，保險公司也開始主動或者被動減壓。今年一季度上市保險公司的報告顯示，在壽險業(yè)務方面大部分公司負增長，例如國壽和太保的新口徑保費增速分別為-7.45%和-0.65%，且行業(yè)整體漲勢逐月下降，一季度人身險公司合計增速已經(jīng)降至1.12%。

　　6月初，山東保監(jiān)局專門下發(fā)《關于貫徹落實保監(jiān)會進一步加大力度規(guī)范財產(chǎn)保險市場秩序有關要求的通知》，要求各財產(chǎn)險公司，在制訂業(yè)務計劃和績效考核政策時充分考慮市場承載能力和公司內(nèi)控管理水平、服務能力、經(jīng)營成效，目前明顯不恰當?shù)谋仨氝M行調(diào)整，以避免基層機構迫于經(jīng)營壓力，采取違法違規(guī)手段進行市場競爭，拒絕下調(diào)業(yè)務目標的企業(yè)將被約談。

本文轉(zhuǎn)自：米保險-保險公司資產(chǎn)負債表怎么調(diào)整？

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