有人說，準(zhǔn)備養(yǎng)老金就像爬山。如果你 30 歲出發(fā)，一路輕輕松松就能到達(dá)山頂。如果你 50 歲出發(fā)，可能連爬的力氣都沒有了。因此，養(yǎng)老規(guī)劃宜早不宜遲。前天我們深度測評了 支付寶的教育金，今天，我們再來扒一扒 支付寶的養(yǎng)老金，看看哪款值得買？

　　一、年金險怎么選？收益怎么算？

很多人搞不懂年金險，其實它非常簡單：

　　我們先交錢給保險公司，在約定的時間，保險公司再返錢。

　　因為它收益穩(wěn)定、安全性極高，所以很適合解決養(yǎng)老這種剛性需求。

　　平時大家接觸的年金險，有些還會附加 萬能賬戶。如果返的錢不領(lǐng)，就會進(jìn)入萬能賬戶增值。

　　它們的關(guān)系如下：

如果想選到一款好產(chǎn)品，可以從這兩部分入手：

　　1、年金險，該怎么挑？

作為一種理財工具，收益是年金險最重要的挑選指標(biāo)。

　　和銀行存款不同，年金險的 年均收益率 要通過 IRR 來計算。

　　目前市場上比較出色的年金險，經(jīng)過二三十年的增值，年均收益率能達(dá)到 3.5% 左右，優(yōu)秀的可能接近 4%。

　　如果一款產(chǎn)品連 3% 都達(dá)不到，說明它表現(xiàn)普通，一般都不太推薦。

　　2、萬能賬戶，該怎么選？

萬能賬戶相當(dāng)于 “理財小錢包”，如果不領(lǐng)年金險的錢，那就會轉(zhuǎn)到賬戶里增值，平時有閑錢也可以放進(jìn)去。賬戶里的錢會按最新的 結(jié)算利率（比如 5%）計算收益。這個利率每月都可能變動，但不管怎么變，都不會低于 保底利率（比如 3%）。

　　在挑選時，可以重點關(guān)注 結(jié)算利率高、保底利率高 的萬能賬戶。

　　除此之外，萬能賬戶還會有轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出手續(xù)費，提取金額限制等等

　　總的來說，通過以上兩方面，你就能快速了解一款年金險是否值得買。

　　二、5 款養(yǎng)老金測評，哪款收益高？

　　理論講了這么多，是騾子是馬也得拉出來看看。

　　我從支付寶篩選出 3 款熱銷養(yǎng)老金，再增加市面上兩款優(yōu)秀產(chǎn)品，一起來比一比。它們分別是：

　　全民保養(yǎng)老金 2020

　　全民保終身養(yǎng)老金

　　同方全球同佑金生

　　光大永明鉆多多

　　中韓人壽悅未來

　　以 34 歲女性，投保 15 萬為例，各產(chǎn)品的收益如下：

直接說結(jié)論：

　　如果看重高收益：中韓悅未來是純年金險，保證收益最高；光大鉆多多是“年金險 + 萬能賬戶”，保證收益僅次于悅未來，如果萬能賬戶能保持 4.5%，收益會更高。

　　如果想資金靈活：悅未來每年返還的養(yǎng)老金最多，而且 5 年就能回本，萬一急需用錢，退保損失??；鉆多多有萬能賬戶，可以隨時提錢出來，只是會有些限制，在下文會詳細(xì)介紹。

　　如果想兼顧財富傳承：同佑金生、悅未來、鉆多多都有終身的身故保障，可以給家人留錢；而兩款支付寶全民保在 75 或 80 歲后就沒有身故保障了，需要注意。

　　總的來說，支付寶的 3 款養(yǎng)老金表現(xiàn)一般，無論收益還是靈活性都沒什么亮點，個人不是很推薦。

　　三、重點產(chǎn)品測評分析

　　通過計算 IRR，我們能快速了解年金險的整體收益，但細(xì)節(jié)也要詳細(xì)了解，這樣才能選到合適的產(chǎn)品。

　　為了方便對比，這部分還是以 34 歲女性，繳費 15 萬為例。我們逐款產(chǎn)品看看：

　　1、全民保 2020 VS 全民保終身

　　這兩款產(chǎn)品名字很相像，實際卻是不同的產(chǎn)品。

　　全民保養(yǎng)老金 2020 由國華人壽承保，沒有分紅；全民保終身養(yǎng)老金由中國人保承保，有分紅。

　　其中，全民保養(yǎng)老金 2020 回本需要 16 年，收益也沒有優(yōu)勢，這里就不展開說了。

　　下面說說全民保終身養(yǎng)老金：

　　由于支付寶沒有顯示每年的預(yù)估分紅數(shù)據(jù)，所以我只能測算它的保底收益率，40 年 IRR 僅 1.09%，非常非常低。

　　如果按中檔分紅預(yù)估，80 歲時累計領(lǐng)取 54 萬：

　　數(shù)據(jù)看上去不錯，不過要特別提醒大家：分紅是不保證的，這一點在合同中有寫明：

　　分紅險是歷年銷售誤導(dǎo)和投訴的重災(zāi)區(qū)（點擊了解），而且分紅數(shù)據(jù)不公開透明，我個人一般不建議購買。

　　當(dāng)然，如果你對保險公司的投資能力非常有信心，也是可以考慮的。

　　2、光大永明鉆多多光大永明

去年在重疾險市場表現(xiàn)搶眼，近期推出的鉆多多年金險也值得一看。

　　它主要有兩大亮點：

　?、?收益高鉆多多由年金賬戶（保 20 年）+ 萬能賬戶（保終身）組成，利率都是行業(yè)頂配：

　　年金賬戶：按 4.025% 定價，屬于行業(yè)最高水平。

　　萬能賬戶：保底利率 3%，也是行業(yè)最高。

　　綜合兩個賬戶，我們來看看鉆多多的總收益：

如圖所示：

　　它的收益表現(xiàn)不錯，保底收益在第 20 年達(dá)到 3.59%；如果按中檔收益測算，在第 30 年突破 4%。

　　中檔收益之所以更高，是因為萬能賬戶按 4.5% 收益演示。目前這個賬戶 最新的利率是 5.3%，已經(jīng)連續(xù)保持 17 個月，還是比較穩(wěn)定的。

　　不過和分紅險一樣，萬能賬戶保底以上的收益也是不確定的，以后就不一定有 5.3%，大家平常心看待就好。

　?、?資金回籠快鉆多多還有一大亮點是資金回籠快，主要體現(xiàn)在兩方面：

　　返還早：從第 5 年末就開始返錢，算是市面上返還最早的。

　　回本快：以 34 歲女性為例，在第 7 年就能回本。

　　說完亮點，再說不足：

　　鉆多多的 萬能賬戶不能追加保費，這意味著如果你有閑錢，無法追加進(jìn)去享受收益。

　　不得不說，這是一個遺憾。

　　另外，萬能賬戶在提取方面也有一些限制：

　　金額限制：每年提取總額不能超過總保費的 20%。例如總保費 15 萬，每年最多提取 3 萬。

　　手續(xù)費：如在保單前 5 年提取，會有 1-5% 的手續(xù)費。

　　整體來看，鉆多多的收益和回本速度都屬第一梯隊產(chǎn)品，還是值得考慮的。

　　3、中韓人壽悅未來

悅未來也是一款 4.025% 定價的年金險，收益也很優(yōu)秀。詳見以下表格：

　　雖然悅未來在 60 歲才開始返錢，但它每年返還 1.65 萬，是幾款年金險中最高的，30 年 IRR 也達(dá)到了 3.46%。

　　此外，它還有三大亮點：

　?、?現(xiàn)金價值高悅未來的現(xiàn)金價值一直很高，5 年就能回本，不僅資金更靈活，身故保額相應(yīng)也更高。

　　在本文案例中，如果 84 歲不幸身故，除了生前已返還 41 萬多，還能給家人留下 60 萬，養(yǎng)老和傳承都兼顧得比較好。

　　② 可以減保減保指的是，通過 部分退保 把現(xiàn)金價值取出來。

　　如果急需用錢，或有其他好的投資渠道，這也不失為一個方法，資金更加靈活。

　　③ 可附加萬能賬戶悅未來在投保 3 個月后，可通過官微申請附加萬能賬戶。不過，它的保底利率是 2.5%，比鉆多多稍低一點。

　　總的來說，中韓悅未來是一款較均衡的產(chǎn)品，各方面都不遜色，大家可以按需選擇。

　　4、同佑金生

同佑金生在支付寶的銷量不錯，算是一款中規(guī)中矩的產(chǎn)品。特點如下：

　　中后期收益升高：40 年后 IRR 突破 3.25%，不過和市場第一梯隊有些差距。

　　回本過慢：這款產(chǎn)品需要 20 年才回本，這主要受它 15 年的繳費期影響。

　　所以，這款產(chǎn)品不是很靈活，如果擔(dān)心中途要退保，不建議選擇。

　　四、寫在最后

曾有位基金經(jīng)理給我留言：以前不理解，為什么要買年化 3% 的年金險，我管理的基金年收益超 10% 很輕松。后來被市場暴揍后，才慢慢體會到它的好，其實年金險的穩(wěn)，也是一種剛需。雖然收益率低，但它只是我理財組合的一部分，是給基本生活兜底的。

　　我覺得他說得很對，也分享給大家。

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